Le développement du takaful en France coincé entre freins et opportunités

FRANCE. "La France pourrait devenir le second marché mondial pour le takaful derrière l'Arabie Saoudite" lance Ezzedine Ghlamallah. Le courtier français spécialiste de l'assurance islamique (voir interview) évoque un potentiel de 3,5 mrds€ de chiffre d'affaires soit 2% du marché hexagonal.
 

Contrairement à d'autres pays européens, comme le Luxembourg et la Grande-Bretagne, la France se trouve à la traîne sur le marché prometteur de l'assurance islamique. Elle n'a accueilli son premier produit takaful qu'en juin 2012 avec Swiss Life (voir ci-après). Et dispose pourtant de trois atouts majeurs.
 

D'abord, l'assurance takaful bénéficie d'une large base de prospects avec la présence en France de la communauté musulmane la plus forte d'Europe (41% des Français musulmans sont pratiquants). Et, contrairement au Maghreb, elle dispose déjà d'un fort taux d'équipement en produits d'assurance. Il s'agit donc d'un marché de remplacement aisé à développer. "Notre réponse n'est pas confessionnelle, elle est assurantielle. Il existait un besoin, nous y avons répondu" lançait Vincent Liégeon, directeur commercial de Swiss Life, lors de la présentation à Marseille voici un an et demi de son contrat Salam Epargne Placement.
 

Ensuite, les préceptes de coopération, de protection réciproque et de solidarité des mutuelles d'assurances françaises ressemblent beaucoup au takaful. Ce mot signifie d'ailleurs assistance mutuelle en arabe. Les Français sont donc réceptifs à ces messages d'éthique. Seule grande différence, la gestion des primes d'un côté et des dons de l'autre, qui va bien au-delà de la pure sémantique. Les actionnaires takaful ne doivent réaliser ni perte, ni bénéfice sur leurs opérations pour respecter les critères de non-spéculation et d'intérêts non autorisés de la finance islamique. La prime devient donc un don dans l'intérêt commun. Elle couvre les charges techniques et les frais de gestion. Les bénéfices techniques sont reversés aux assurés.
 

Enfin, des acteurs français se positionnent en force sur ce marché. Seul problème, ils s'avèrent plus actifs à l'extérieur que sur leur marché domestique. Citons BNP Paribas qui lance une offre islamique en Algérie et donne la priorité aux produits charia-compatibles dans sa filiale marocaine. Ou la Société générale émettrice d'un sukuk en Malaisie et qui, en 2000, en collaboration avec Allianz, testait dans les Dom-Tom deux assurances-vie takaful (Alpha Vie et Global Islamic fund platform). Avant d'y renoncer, faute de clients.

Malgré la création, en 2010 à Paris, du CIFIE (Comité indépendant de la Finance islamique en Europe) pour garantir le respect par les produits des principes de la charia, l'assurance islamique peine à trouver son chemin. Des freins techniques viennent faire de l'ombre aux atouts. Un paradoxe.
 

En premier lieu, le manque d'acteurs et donc de produits proposés. Aujourd'hui, seules trois assurances Takaful sont disponibles dans l'hexagone : Salam Epargne & Placement de Swiss Life, Amâne Exclusive Life de Vitis Life et, depuis janvier 2015, Ethra'a Takaful Famille du courtier grossiste Azurite Courtage (en partenariat avec Atlanticlux, filiale luxembourgeoise du groupe allemand FWU AG) basé à Vitrolles près de Marseille. Ces trois intervenants ne proposent que des produits d'assurance-vie (voir tableau ci-après). Alors que dans les pays du Golfe, terre d'excellence pour le takaful, les contrats phares concernent l'assurance auto et la santé.
 

Une étude menée en 2015 par des étudiants de l'Université de Strasbourg - l'une des deux universités françaises (avec l'Université de Paris-Dauphine) proposant une formation en finance islamique -, préconise la possibilité de "créer une fenêtre takaful au sein d'une mutuelle existante, sous la forme d'un fonds séparé." La séparation des fonds des assurés et des actionnaires est obligatoire pour le takaful. Cette solution permet de s'appuyer sur le succès des mutuelles sans entrer en confrontation avec ces concurrents très bien implantés en France et disposant d'un savoir-faire datant de plusieurs siècles. L'alliance d'une mutuelle avec un courtier en assurances islamiques pourrait bien offrir la formule gagnante.
 

En attendant, certains assureurs commencent à s'y frotter. Comme le Toulousain Jacques Cessac, par ailleurs président de la Fédération méditerranéenne des courtiers en assurances (FMBA). Cela expliquant cela. "J'ai mis sur la table de la FMBA* l'idée de créer une commission technique sur l'assurance islamique." Si les conclusions de cette approche ne seront connues qu'en novembre 2015 à Séville, à l'issue de l'assemblée générale de la FMBA, Jacques Cessac défriche déjà le terrain avec son cabinet Overtime. "Je teste ce marché avec un apporteur d'affaires d'origine marocaine qui propose le contrat de Swiss Life depuis trois mois." Le courtier du sud-ouest parle d'un "bon démarrage...L'effet nouveauté joue car, même des personnes de confession non musulmane font ce type de placement."
 

Ezzedine Ghlamallah reconnaît que cette "clientèle non musulmane peut être intéressée par les valeurs d'éthique ou les solutions compétitives" notamment dans le cas d'une association avec une Mutuelle."De toute façon, il serait contraire à la loi française de réserver le takaful aux Musulmans" souligne le courtier marseillais.
 

*La FMBA réunit des courtiers libanais, égyptiens, algériens, marocains, maltais, espagnols, français, monégasques, italiens et grecs. Elle prévoit d'intégrer prochainement aussi des Tunisiens et se trouve en pourparlers avec Chypre et la Turquie.